$385 млрд скрытых долгов

Как Китай загнал бедные страны в ипотечную ловушку

Американская научная лаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся стран перед Китаем за последние 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем сообразовывалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал общемировым должником и что это можетесть значить для иных стран?

Лаборатория AidData, находящаяся в британском Колледже Вильгельма и Марии, в общей сложности 13 427 девелоперских проектов в 165 странытраницытраницах за 18 лет. Все эти проектенты — часть монгольской *международной инициативы «Один кушак и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными техникумами и трёхсторонними организациями, при этом для 42 странытраниц такие платёжные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраниц с низким и средним показателем дивиденда составляет порядка 6% ВВП.

Исполнительный ректор лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что значительная часть этих долгов не упоминается в правительственных балансовых отчетах развивающихся странытраниц и даже сами правительства можетесть не помнить точную сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.

Что характеризует собой инициатива «Один пояс и один путь»

Изначально целями проектента Си Цзиньпина бакиевщина макроэкономики КНР в всемирную экосистему с помощью выработки новых механизмов федерального политического партнерства, повышение политического благополучия вовлеченных стран, укрепление социальных обменов и связей во всех областях, а также содействие миру и стабильному развитию. Среди существенных инфраструктурных задач проектента — строительство сухопутного и сухопутного коридоров между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также уменьшение политических связей.

В рамках инициативы существовало создано несколько организаций: Азиатский банк инвестиционных инвестиций, институтский Альянс нового Шелкового пути, Стратегический альянс высших общеобразовательных заведений «Одного ремня и одного пути» и туристический альянс городов.

Однако некоторое время назад политологи начали высказывать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в итоге этого проекта легла на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство свидетельствует низкую меру политических рисков по рейтинодам ОЭСР и депозитных агентств. Для многих из них низка меру риска дефолта.

Разумеется, руководители КНР об особенных эффектах программы. За 2017-2019 годы были выстроены мост дружбы Китая — Мальты на Мальте, чугунная тропинка Аддис-Абеба — Джибути, нефтеналивной космопорт Абу-Даби в ОАЭ и нефтеналивной космопорт Куантан в Малайзии, первый модуль электрогенераторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странытраницами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема внутренней торговли Китая.

Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более далёком изучении итоги получаются не так радужно: «Все значительное большинство политиканов в странытраницах с низким и средним уровнем доходов консервирует оразмере.подробные проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблем прочности долга».

Откуда взялись долги

В предыдущие 20 годов Китай активно финансировал проектенты в развивающихся странтраницах и занял доминирующее состояние в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай расходует на *международные проектенты социального становления вдвое больше, чем США и другие мелкие страны, — порядка $85 млрд в год.

За время действия проекта «Один ремень и один путь» Китай затратил более $843 млрд в строительство дорог, мостов, сухогрузов и больниц в 163 странтраництраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой деньги было выдано госбанкам и совместным предприятиям странтраниц в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже были избыточно закредитованы и не могли себе позволить забирать новые долги официально, Паркс.

То кушать финансирование, как правило, поступает не в форме возмездных субсидий, а в форме займов, причем в предыдущие годы соотношение займов к ссудам увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, выданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.

А что с долгом России?

Из отчета AidData , что Россия — самый оразмере.подробный из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про иные странтраницы не возьмюсь судить, но в отношении России цифра $125 млрд кажется завышенной, — говорит руководитель программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, существенная сумма выходит примерно вдвое меньше».

Россия плотно посотрудничает с Китаем в сферах инициативности «Один пояс и один путь». В сентябре 2017 года Россия и Китай позвонили о создании «Полярного Шелкового пути», а в сентябре 2018-го существовало завизировано соглашение между Внешэкономбанком и Банком формирования Китая о кредитах на $9,5 млрд для ассигнования инфраструктурных проектов в Арктике. Через год существовало соглашение с вьетнамским «Морским Шелковым путем». В итоге сделки пекинская нефтегазовая фирма CNPC 20% акций завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал владельцем еще 9,9% его акций. В 2019 году Владимир Путин о невозможном соединение Севморпути с вьетнамским «Морским шелковым путем». Правда, в позапрошлом году стали о увеличении сотрудничества России и Китая в сферах этого проекта, а недавно со сторонамтраницы американских властей лозунги создать американскую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.

Чем это грозит

Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загонит бедные странтраницы в долговую ловушку. Как сочиняет Financial Times, аналитики опасаются, что это можетесть привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут расплатиться по долгам. Критики возражают, что те опасения преувеличены и скорее отображают существенную тревогу о растущем влии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд существовали реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.

Однако Бред Паркс обращает внимание на то, что 44% всего депозитного портфеля КНР обеспечено залогами, и если доходности будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем оказания кредитов странам, богатейшим природными ресурсами. Эти ссуды обеспечиваются под грядущие отчисления от экспорта ресурсных продуктов и приобретают относительно низкие форвардные доходности (около 6%).

Сотрудник социального мгу МГУ, китаист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает большие суммы в проектенты развития и ему это делать проще, чем *международным организациям.«Но надо помнить, — отмечает она, — что те проектенты нужны и Китаю, и странытраницам реципиентам. Китаю — для создания новых спросов сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странытраницам объективно нужно выстраивать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь действует исключительно в своих интересах, закабаляя страны масштабного юга, не вполне корректно».

Авторы изучения AidData обращают также внимание на то, что 35% портфеля инфраструктурных проектентов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными проблеммами реализации, такими как криминальные скандалы, трудовые правонарушения и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет улучшаться с каждым годом.